如果你覺得最近股市每天都在創高，代表可以安心睡覺，那你可能太低估「經濟數據」和「財報週」的威力了。
有時候，一個 CPI 數字，就能讓全球股市一起尖叫；一句執行長說「AI需求仍然強勁」，又能讓科技股瞬間起飛。
**下週（7/13～7/19）**可以說是 7 月最重要的一週之一，不只有美國重要經濟數據，還正式進入第二季財報季，各大銀行、晶片、串流平台輪番登場，加上川普關稅、俄烏戰爭、中東局勢仍持續牽動市場，每一天都有可能改變市場方向。
7/14（二） 美國 6 月 CPI（消費者物價指數）
重要程度：★★★★★
市場最關心的事情只有一句：
通膨到底有沒有降？
如果 CPI：
-
高於預期
- Fed 降息可能延後
- 美債殖利率可能上升
- 科技股容易震盪
如果低於預期：
- 市場開始期待降息
- AI股、成長股通常受惠
- Nasdaq 往往反應最明顯
很多時候，美國股市一天漲跌，就只是因為這一份報告。
7/15（三） 美國 PPI（生產者物價）
重要程度：★★★★☆
如果 CPI 是餐廳菜單，
PPI 就是菜市場批發價格。
企業成本如果開始下降，
未來消費者物價通常也比較容易降。
市場會觀察：
- 原物料
- 能源
- 運輸成本
是否開始降溫。
7/15（三） 美國褐皮書（Beige Book）
Fed 每次開會之前，都會先看這本。
它不像統計數據，
而是：
「美國各地企業最近到底在忙什麼？」
內容包括：
- 消費
- 就業
- 房市
- 製造業
- 工資
- 景氣感受
很多時候，比數字還真實。
7/16（四） 美國零售銷售（Retail Sales）
重要程度：★★★★★
美國 GDP 七成左右來自消費。
所以：
如果大家願意刷卡，
企業就能賺錢。
如果大家開始省錢，
市場就開始擔心景氣。
尤其：
Amazon
Costco
Walmart
Visa
Mastercard
都可能因此受到市場關注。
7/17（五） 美國密西根大學消費者信心
這份數據主要看：
大家有沒有信心花錢。
如果：
大家開始悲觀，
通常大型消費股比較容易受到影響。
財報季正式開始！
接下來真正的大戲，其實是財報。
7/15（二）
JPMorgan Chase
全球最大銀行之一。
重點：
- 放款
- 信用卡
- 投資銀行
- 利率收入
可以看出美國經濟是否健康。
Citigroup
觀察全球金融活動的重要窗口。
Wells Fargo
主要看：
- 房貸
- 美國消費
- 銀行放款
7/16（三）
Goldman Sachs
華爾街風向球。
投資銀行收入、
IPO、
併購活動，
都能反映企業信心。
Morgan Stanley
重點：
- 財富管理
- AI 投資
- 交易收入
7/17（四）
TSMC（台積電）
這可能是亞洲最重要的一場法說。
市場關心：
- AI需求
- CoWoS
- 2奈米
- 資本支出
- 毛利率
- NVIDIA
- AMD
- Apple
只要一句：
AI需求比預期更強
全球半導體股都有可能一起上漲。
如果：
資本支出下修，
整個 AI 供應鏈可能一起震盪。
7/17（四）
Netflix
市場關心：
- 訂閱數
- 廣告方案
- 獲利能力
- AI 是否改善推薦系統
也是科技股的重要指標之一。
AI 產業還有哪些值得注意？
最近市場仍持續關注：
- NVIDIA Blackwell 出貨
- GB300 最新供應鏈
- HBM4 發展
- AI Server 出貨
- CoWoS 擴產
- CPO（共同封裝光學）
- 矽光子
- Robotaxi
- AI Agent
只要有任何一家大型科技公司釋出新消息，
AI 類股都有可能出現連鎖反應。
關稅談判仍是市場變數
市場仍持續留意：
- 美國與各國關稅協商
- 美國對中國科技限制
- 半導體出口政策
- AI 晶片出口規範
如果談判出現突破，
可能有助市場風險偏好回升；
若限制再度升級，
科技與半導體族群可能短線波動加劇。
俄烏戰爭
投資人仍持續觀察：
- 新一輪停火談判是否有進展
- 美國及歐洲軍援政策
- 俄羅斯能源出口
- 黑海航運
任何重大消息，
都可能影響：
- 石油
- 天然氣
- 小麥
- 黃金
中東局勢
市場仍須留意：
- 荷姆茲海峽是否出現新的緊張情勢
- 伊朗相關外交動向
- 原油供應
油價往往是第一個反應。
中國經濟數據
下週也值得關注：
- 第二季 GDP
- 工業生產
- 社會消費品零售總額
- 固定資產投資
如果中國經濟優於預期，
通常有利：
- 原物料
- 航運
- 亞洲股市
下週重要行事曆
| 日期 | 重要事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 7/14（二） | 美國 CPI | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 7/15（三） | 美國 PPI | ⭐⭐⭐⭐ |
| 7/15（三） | 美國褐皮書 | ⭐⭐⭐⭐ |
| 7/15（三） | JPMorgan、Citigroup、Wells Fargo 財報 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 7/16（四） | 美國零售銷售 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 7/16（四） | Goldman Sachs、Morgan Stanley 財報 | ⭐⭐⭐⭐ |
| 7/17（五） | 台積電法說會／第二季財報 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 7/17（五） | Netflix 財報 | ⭐⭐⭐⭐ |
| 7/18（六） | 美國密西根大學消費者信心指數（初值） | ⭐⭐⭐ |
沒有留言:
張貼留言